Time to take DAX profits

Price at time of writing – 8985.

Of all the markets I cover in these regular updates, the one to generate the most important news last week was Germany, where the benchmark DAX index has fulfilled my long-term major target of 8972. 

Profits should now be booked, as the 8972 target marks the completion of a 150% rise from the unique low in March 2009.

To be specific, my take-profit level at 8972 was the centre-stone within a broader target band defined as 8942-9048, and some probing to the top of this band is entirely likely. But holding the DAX has now become a higher-risk trade, and we are likely to see some underperformance emerge from German equities. Adding further risk to the short-term trade is the fact the DAX now reads a much overbought 85 on its oscillating Relative Strength Index (RSI). Readings this high are nearly always followed by a pull-back or consolidation to some degree. It remains to be seen what the mainstream will determine as the fundamental trigger behind any such pull-back in Germany, but I speculate that a stock rotation back towards the underperforming mining and resources sector (on the back of gains in commodity prices generally) could be behind such a move. Germany's world-beating manufacturers are hungry consumers of these basic materials.

Traders may wish to consider opening a short trade on the DAX, possibly as a hedge against long positions held on other markets that are yet to complete their own upside targets.

Recommendation: take profit.  Aggressive traders should sell the index at 9048, with a target to be defined in the coming week.  Stop-losses can be activated on strength above 9200.

German DAX chart

No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. The research does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.