Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold looks set for further upside, after completing a head and shoulders rally. However, Brent crude looks likely to turn lower once more, amid a short-term bounce. 

Gold rallies after short-term head and shoulders

Gold managed to break higher from a short-term head and shoulders pattern, with the price rallying into the upper Bollinger band. The breakout above $1252 points towards a move out of the immediate downtrend, with further upside likely.

However, given the extension away from the 20 day simple moving average (SMA) – the middle Bollinger band - there is a good chance we could see a retracement lower today. Such a move is likely to be temporary in nature, with further upside likely before long. We would need a break below $1240 to negate the bullish outlook.

Brent looks set for further short-term weakness

Brent sold off yet again yesterday, following a brief retracement.

We look to be seeing something similar here, with the possibility that the price will head back towards the lower bounds of its recent range, at around $61.50. An hourly close below $62.36 would provide greater confidence of this move. Until then, there is still a chance of further short-term upside.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.