Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold continues to tumble as we head into key support. Meanwhile, WTI is continuing its sharp rise despite the rise in OPEC production. 

Gold heading to critical support level

Gold has continued its downturn, with the recent break below 76.4% support pointing towards a potential impending breakdown.

For that to happen we need to see a break below $1236 support, bringing a breakout from the triangle formation that has been in play over the past two years. For the short term, look for a break through $1260 as a signal of easing near-term weakness. Until then, further downside looks likely.

WTI remains the outperformer

WTI managed to break to a June high earlier in the week, with the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) production hike failing to overshadow impending Canadian output weakness and US led Iranian sanctions.

The break through $67.04 provided a bullish outlook, with the rally leverage of trendline resistance/support providing the next leg higher. To the upside, $72.88 looks like a key resistance level to watch, with a break above there pointing towards a continuation of this recent strength. A break below the recent swing low of $71.73 would signal a potential impending pullback.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.