Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold has managed to rebound into a crucial resistance level, while Brent is back at trendline resistance despite a host of bearish news stories.

Oil pipes
Source: Bloomberg

Gold back at key resistance level

Gold has rebounded from another deep retracement, with the inability to break below $1289 absolutely key in determining the bias for this market. Unless that level was broken there was always a good chance of another bounce, which has ultimately played out.

This brings us back into the $1303 resistance level, which is going to be key for today’s trade. A break and hourly close above that level points towards a potential rally into the crucial $1307 mark, above which we would be looking at the possibility of a wider and more longstanding recovery. As such, watch the reaction to this $1303 level as a guide of whether we will remain within this short-term range, or break higher towards the $1307 resistance level.

Brent consolidating at trendline resistance

Brent has managed to remain relatively stable considering the host of bearish tones coming from the likes of Russia, who is seeking a return to pre-cut production levels.

However, the price has remained within this descending channel over the past week, and with it trading near the top end, a break through trendline resistance would be unlikely to last, with a wider descending trendline coming into play. With that in mind, both the short-term channel and wider pattern point towards a move lower in the near future. A break above $79.17 would ultimately negate this wider bearish trend seen over the past month. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.