Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold looks set for further downside after a break below key support within a period of consolidation. Meanwhile, Brent continues to consolidate following a breakout. 

Gold tracking trendline after decline below key support

Gold managed to break below the $1320 support level yesterday, providing greater confidence that we will return to the lower half of the multi-month range in place for gold.

For the time being, the price is tracking a descending trendline, which forms the lower boundary of a falling wedge pattern. This points towards a potential wider retracement coming into play before long. However, until we break above the $1326 level to signal the beginning of that retracement, another leg lower towards the crucial $1306 level looks likely before long.

Brent continues to consolidate after breakout

Brent remains in consolidation mode following on from its breakout into a three-year high last week. We are seeing the price falter around the same $74.26 level respected last Thursday, bringing about the potential for an intraday head and shoulders formation.

However, unless we see a break below $70.47, any such short-term downside would be seen as a buying opportunity. As such, it makes sense to look for long positions either on the breakout through $74.77 or at a Fibonacci within a retracement of the $70.47-$74.77 rally. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.