Silver and gold continue to surge after Brexit

Safe haven buying in the wake of the UK’s vote to ‘Brexit’ the EU continues to drive precious metals higher. There looks to be plenty of momentum behind silver’s move higher in particular as it continues to outperform gold.

Silver
Source: Bloomberg

Silver prices have surged again. At one point it was up 8% - its biggest single day surge since September 2013 – after already gaining more than 11% last week.

Although it has pulled back a bit from its highs there still looks to be a lot of momentum behind its move higher. Silver has rallied 47% so far this year, and it has just broken US$21 for the first time since August 2014.

Net positioning in silver is also incredibly bullish.

Gold prices are also putting in a solid performance after they gained a further 2% after the initial Brexit rally, but silver continues to dramatically outperform gold.

Silver’s outperformance of gold has been evident all year, with silver’s year-to-date return almost double that of gold. This may partly be down to silver’s greater exposure to the industrial sector. In the wake of Brexit, expectations for looser monetary policy globally have driven a lot of flows, but we have also seen a rise in fiscal stimulus expectations as central banks increasingly look tapped out.

This rise in fiscal stimulus expectations in the wake of Brexit seems to have rallied a range of industrial metals, but especially silver. This industrial sector exposure has helped drive the gold-to-silver ratio down to its lowest level since August 2014. And if history is any guide, such moves in the ratio usually continue until the long-term average of the ratio of 60 is hit.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.