Gold benefits from market panic

Equities have collapsed and gold has flown, triggered by increased tension surrounding Crimea.

Today has seen a fresh charge in the gold price as it has once again set new highs for the year. The panicked equity markets have helped funds seek more secure homes and the flight to security has pushed gold through $1360.

This weekend will see Crimea vote on where its future lies. Having seen the politicians already pledge their allegiance to Russia, it is quite possible the referendum will back this up. The markets are worried about how willing Ukraine and the west will be to let this happen without putting up a fight, either militarily or politically. Neither of these options is appealing and would result in further market concerns.

On top of the troubles in Crimea, the markets have seen disappointing monthly industrial production figures for the EU, showing a fall in the rate once again. It appears that the fragile recovery the EU is currently enjoying could quickly be tested.

Our outlook for gold remains to the upside, and a close above the $1361 level should see the precious metal look to test the $1395-1400 area.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.