Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold is aiming to hold a vital area of support, while oil’s bounce on Friday raises the prospect of more gains. 

Gold mirrors late October pattern

Gold has tested, but held above, the 200-day simple moving average (SMA) at $1272.90 for the past four sessions. This mirrors the pattern seen during the last few days of October.

Dips towards $1270.00 continue to be bought, so long positions with stops around here could provide a way of playing a bullish view. Below $1270.00, the price will head towards $1264.00, which has provided strong support since the beginning of October.  

Gold chart

WTI in pullback from downtrend

WTI broke through the short-term downtrend identified on Friday, and the pullback currently in progress could provide an opportunity for new long positions.

The price failed to create new higher highs, faltering at $58.88, but a push higher is likely to test the $59.02 high from two weeks ago. The support zone last week was $57.00, so sellers will need to clear this to open the way to $55.67. 

WTI chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.