40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold upside proves fleeting, with the price falling back into a key support level. Meanwhile, Brent is showing signs of weakness after rallying into a crucial long-term resistance level.

Gold
Source: Bloomberg

Gold selling off despite deep retracement

Gold has been moving sharply lower once again, coming off the back of a deep retracement earlier in the week. Crucially we did not see the market break above $1316, and as such the downtrend of the past fortnight remains intact.

A break below $1288 would confirm the continuation of this downtrend, with a break through $1316 required to negate this bearish outlook.

Gold price chart

Brent weakening from long-term resistance

Brent is showing some tentative signs of weakness this morning, following an attempted break through the long-term resistance level of $58.48. The potential creation of a lower high means that an hourly close below $57.27 would signal a potential bearish shift for the market.

With that in mind, we are at a crucial junction for Brent, where we either break lower and reverse away from resistance, or break through it. This all seems to culminate into a ‘wait and see’ scenario for the time being. 

Oil price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.