Technical analysis: key levels for gold and crude

Dollar strength has hit gold hard, with a potentially bearish move underway. WTI, meanwhile, is still unable to break above a key trendline. 

Oil pipelines
Source: Bloomberg

Gold suffering negative outlook

Gold bulls have had a tough period recently, seeing the price drop below the post-June rising trendline. With the price now back below $1300, and a sequence of lower highs and lower lows having been created, the next area of possible support would be $1264.

It looks like rallies will be sold, so it needs a move back above $1315 to reverse the negative viewpoint. 

Gold chart

WTI still pushing February trendline

The WTI daily chart remains the one to watch here, as the price continues to bump its head up against the February descending trendline. A move below $50 would likely signal that a fresh downward leg is underway, with $48.39, the 50-day simple moving average (SMA), and then $47.41 area coming into play as downside targets.

A move above $51 would break the downtrend line, and signal another potential push to the May high at $52. 

WTI chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.