Technical analysis: key levels for gold and crude

While equities rally, gold has taken a knock. In the meantime, oil is looking to recover from steep losses on Friday.

Gold
Source: Bloomberg

Gold momentum has slowed

Gold's steady ascent since late July has run into a roadblock, with a gap down taking the price below the $1337 level.

Given the steepness of the trend since July, we could see the price head all the way back towards $1300 and still be in an uptrend. Support is possible around $1326 and then at the 50-period simple moving average (SMA) at $1312.

Gold price chart

WTI facing a bearish outlook

A sharp reversal for WTI on Friday could mark the start of a new drop, so it will be up to buyers to step in and keep the price above $47.40. A close below this level would be a bearish development, and raise the prospect of a move back to $46.00.

If buyers can move the price higher and back above $48.50, we will wait to see if they can reclaim $49.50. Above here, the 200-day SMA at $49.90 comes into play, and then the $50.50 level. 

Oil price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.