Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold breaks higher thanks to comments from Trump, while Brent continues to consolidate around the 76.4% retracement.

Gold figure
Source: Bloomberg

Trump sends Gold spiking higher

Gold managed to break through trendline resistance overnight, following confrontational comments from Trump in relation to North Korea. Crucially, we have also seen a break through $1265, thus negating the recent creation of lower highs and lower lows.

A push above $1271 would provide a strong confirmation of the bullish shift, with that level resting above the 76.4% retracement of the entire move lower from $1274. Keep an eye out for that $1268 Fibonacci resistance level. Today seems like a day of discovery, where a break above $1271 would point towards a bullish resurgence, while a move lower from here could see the selling pick up once more.

Gold chart

Brent sideways price action continues

Brent remains within a symmetrical triangle formation, coming off the back of a wider rally into the 76.4% retracement at $52.43.

A breakout from this pattern will provide the lead on where we go next, with an hourly close above $53.00 providing a bullish view, while an hourly close below $50.89 gives confidence of a downturn for Brent. Until then, consolidation reigns.

Brent chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.