Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold and Brent rebound following recent losses. However, with longer-term bearish outlooks in play, there is a chance we could see some weakness soon enough.

Gold bar
Source: Bloomberg

Gold turns towards trendline resistance

Gold managed to bounce back sharply yesterday, with the bearish connotations of a break below $1254 being averted, for now.

With the wider market perspective looking like we could top off soon, it is worth keeping an eye out for a potential bearish reversal signal. That would come with a break below the $1257 mark. Until then, a break above $1273 would point towards another leg higher.

Gold price chart

Is Brent forming a double top?

Brent is weakening this morning, following a rally which failed to regain the $52.93 mark.

If we now see a break below $50.89 mark, then there is a good chance we will enter a significant period of downside for Brent given the completion of a double top. This would conform to the long-term bearish outlook. Until then, the short-term uptrend remains intact.

Brent price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.