Technical analysis: key levels for gold and crude

Both gold and Brent are moving higher, yet this is likely to be a short-term phenomenon given recent downtrends.

Oil barrels
Source: Bloomberg

Golds grind higher likely to be short-lived

Gold has been gaining ground overnight following another strong move lower yesterday. This bounce is likely to be another retracement within this recent downtrend.

As such, watch the Fibonacci resistance levels at potential reversal and selling points. We would need a break through $1257 to negate this current bearish sentiment.

Gold chart

Brent downtrend remains in play

Brent saw another sharp move lower last night, in a continuation of the downtrend of recent weeks. With the price failing to break below $46.91, we are now seeing a short-term descending triangle in play.

As such, watch out for the break of $46.91 for a bearish continuation signal. However, a break back above $47.91 would provide a warning sign that this trend could be coming to an end, or at least slowing.

Brent chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.