Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold has hit the April high, and could be set for more, while Brent is fighting hard to bounce off a key trendline. 

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold rallying

The gold rally has now hit, and attempted to break, the $1295 level. If it does, then $1307 is next.

Only a drop back below $1280 would really imperil the rally, although with the Federal Reserve meeting next week, and the US dollar trying to rally, gold could be vulnerable in the short term. A close above $1295 is needed to create a new higher high and maintain upward momentum.

Gold price chart

Brent struggling

For three sessions now Brent has bounced off the key rising trendline that goes back to July last year. A bounce could be in the offing, but we need to see a close above $49.92 to really suggest the bulls are in control.

Longer-term, the trend is still down, so $46.71 and then $44.11 are the next targets. 

Brent price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.