Technical analysis: key levels for gold and crude

Commodity prices remain under pressure, with little sign of a turnaround thus far.

oil barrel figure
Source: Bloomberg

Gold potential for a bounce exists

There has certainly been little sign that the gold pullback is about to turn, but if the price can hold above the $1225 low from yesterday the potential for a bounce exists. Some resistance could be provided at $1239, but once above $1240 we could see bullish momentum accelerate.

Support is possible around the 100-day simple moving average (SMA) at $1221, but a move below here would suggest a move back to $1195, last seen in mid-March.

gold chart

WTI more losses should be on the way

The fall for WTI has been dramatic, with the short-term trend still undoubtedly bearish. The loss of $47.12 sends a signal that more losses should be on the way, although with oversold conditions prevailing a quick bounce cannot be ruled out. Now the next area to look for support is $42.81.

At present the bulls will need a big move, perhaps back above $48, to even suggest that we have a turnaround in place. 

WTI chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.