Technical analysis: key levels for gold and crude

A hard day for gold yesterday has seen key support breached, while WTI looks to be stabilising around the $49 mark.

Gold
Source: Bloomberg

Gold pushes lower

Tentative signs of a recovery in gold were obliterated yesterday, with the price dropping through key support at $1264. The next area to watch will be that provided by the 200-day and 50-day simple moving average (SMA) at $1255 and $1249 respectively, where some support may develop, or failing that, down to the rising post-December trendline, which would suggest support around $1241.

Bulls need to see a recovery of $1264 and then a push above $1270 to reverse the sequence of lower highs and lower lows on the hourly chart.

gold price chart

WTI has begun to find support

After a steady drop over the past month, WTI has begun to find support around the $49 mark. So far we have not seen a fresh lower low, this would require a move below the $48.32 level from last week.

Buyers now need to get the price back above $49.86 to create further momentum. Momentum indicators on the daily chart are stretched to the downside, suggesting a higher possibility of a snap-back rally in the short term.

oil price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.