Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold continues to consolidate around the trendline resistance, while crude drifts lower in the wake of an intraday head and shoulders formation.

Gold
Source: Bloomberg

Gold keeps on consolidating

Gold has seen yesterday’s gains erased overnight, as the price consolidates around descending trendline resistance. That trendline originates from mid-2016, highlighting that over the long term we continue to create lower highs.

The ability to break higher from this sideways period would point towards a move into the next major resistance zone of $1303-$1307. Alternately, an hourly close below $1279 would point towards a more protracted move lower.

Gold price chart

WTI continues to trend lower – for now

WTI has been selling off throughout the beginning of this week, with yesterday’s head and shoulders completion pointing towards further losses. Crucially, thus far we are only seeing a fairly gradual move lower, which highlights the possibility of this being a short term pause before we move higher again.

A bullish short term view would come with a break through $53.29. Until then, it is likely the sellers will come in once more when the price is back above the 50-hour simple moving average (SMA).

WTI price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.