Technical analysis: key levels for gold and crude

Brent crude has bounced off its rising trend, while gold has stalled at $1235 but is already finding support. 

Mining
Source: Bloomberg

Gold still has the momentum

A swift drop from $1235 has already been met with buying, confirming that there is still plenty of momentum behind this move for gold.

Nonetheless, we need to see $1235 recovered to clear the way to the $1260 zone. A failure to hold $1225 would be worrying for bulls, although additional support is possible around $1220.

Gold price chart

Brent eyeing a move higher

The Brent sell-off last week ran straight into the 200-day simple moving average at $51.45 and the rising trendline off the January low. These held, and now we see signs of a move higher.

Yesterday the hourly chart saw a dip below $51.50, but buyers came back and pushed the price back above $52. A new short-term higher low has been created, so now the price has to push above the $52.72 zone. A daily close below the March low of $50.34 would likely negate this outlook. 

Brent price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.