40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold is back above $1200, a sign of a possible reversal in the price, while oil has failed to make much headway on the upside.

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold coming back up?

Gold tumbled back below $1200 last night but managed to claw higher, with this key level still providing some signs of buying pressure. However, it still needs to create a new higher high above $1215 to indicate further upward moves are on the way.

A close above $1220 would be the definite sign that more gains are in store. If $1200 breaks, we could see a move to $1180, the 27 January low, with the possibility this will be followed by further falls in the direction of $1124 and the December 2016 low.

Gold chart

WTI in an unsure place

A sharp WTI rally off the lows yesterday could have been short-covering, but it still left the price unable to break back above $49.50, and also stuck below the rising trendline off the February 2016 lows.

Crucially, the price created a new lower low on the hourly chart, suggesting the bounce is another selling opportunity, albeit on a day when EIA inventories and the Federal Reserve decision promise elevated volatility. The price would need to break back above $50 to indicate firm momentum to the upside, while a drop below yesterday’s low at $47.60 would be a definite indication of more declines, perhaps as far as $45.10. 

WTI chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.