Technical analysis: key levels for gold and crude

Is gold’s rally losing steam? It might seem so, while in oil prices key inventory data has seen sellers take control. 

BG gold bars
Source: Bloomberg

Gold rally not finished yet

The price remains stuck below $1234 but given the momentum we have seen here since late December, it does not yet look like the rally is ending.

Further upside targets lie at $1248 and then at $1271, but it will take a move below $1211, and the weekly pivot, to suggest that a real turn lower is in the offing. 

Gold chart

Brent clings on to support at $54

Yesterday’s inventory data from the American Petroleum Institute sent oil falling rapidly to its lowest level in approximately three weeks. Now we look to see if support around $54 holds, as it has since December.

A break below here would head towards $52.90 and then potentially as far as the 200-day simple moving average at $50.36.

Brent chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.