Technical analysis: key levels for gold and crude

Both gold and Brent have been gaining ground despite recent weakness. However, with the medium/long-term views differing, this correlation may not last for long.

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold regains ground, but for how long?

Gold managed to move back above the key $1142 resistance level yesterday, proving that we could see further gains to come. However, this is seen as a retracement of the pullback from $1165. We would need to see a break through that resistance level to provide a bullish medium-term view.

Until then, short-term gains look better as selling opportunities than for longs.

Gold price chart

Brent pullback looks to be over

Brent crude is rallying into new highs once more, despite a period of weakness towards the end of last week. The break through $56.32 was particularly notable and provides a bullish outlook to match up with the medium/long-term view.

As such, look out for further gains, where a break back below $54.62 would provide a short-term neutral outlook.

Brent crude price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.