Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold weakness comes into question, with price rising into wedge resistance. Meanwhile, crude strength has started to show signs of weakening.

Oil pipeways
Source: Bloomberg

Gold testing wedge top

Gold is testing a descending trendline this morning, as we start to see some signs that the recent downturn could come under pressure. The continued creation of lower highs and lower lows provides us with a reason to believe that the trend remains in play for now, yet a break and hourly close above $1181 would provide a signal that we are set for some short-term gains.

As such, watch out for whether this trendline breaks and whether $1181 remains intact as a gauge of whether this downtrend will continue apace.

Gold

Brent showing initial signs of weakness

Brent crude has been rolling over on an intraday basis, with a fall below the $54.30 mark providing a new low which looks like it will be followed by a lower high.

The key level which needs to be broken to provide confidence of a wider sell-off is $53.00. However for now, a period of continued short-term weakness seems likely following a sustained period of strength for Brent. We would need an hourly close above $55.08 to provide a short-term bullish outlook once more. 

Brent crude

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.