Technical analysis: key levels for gold and crude

The dollar’s rise continues to hurt commodities, with no sign of bullish momentum returning. 

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold descent continues

The fall goes on here, but the price is now close to the $1200 level, which was key support back in June. As long as the dollar continues to strengthen there seems little chance of a turnaround.

There is some potential support at $1190, but below here we could see a swift drop to $1070. Oversold conditions persist, but we’ll need a move above $1230 to confirm a bounce is in play.

Gold price chart

Brent falters at 200-day SMA

The rally faltered at the 200-day simple moving average (SMA), and it now looks as if we could be about to retest $45.35 and then $44.10.

A rally must clear $48, which would open the way to $50.75. Below $44 the price could move towards the August lows at $41.50.

Brent crude price chart

WTI may drop to $44

Here too the price is under pressure, and unless it recovers the 200-day SMA at $46.20, we could see a drop back towards $44, which could then see a further drop to $40, last seen in early August. Above $46.20 the index would head towards $47.89, the 50-day SMA. 

WTI crude price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.