Technical analysis: key levels for gold and crude

Oil has held on to its gains, while gold seems primed for further falls.

Gold bullion
Source: Bloomberg

Gold’s turn lower may indicate period of selling

The sharp turn lower yesterday might suggest we are seeing the beginning of a new leg lower. A modest move higher over the course of the session yesterday took the price back towards $1285, but with the hourly stochastic no longer oversold, fresh selling momentum may develop.

A move below yesterday’s lows around $1278 would then suggest a drop towards $1265. 

Gold price chart

WTI looks to build upon new support

Yesterday’s rally has put a floor in for now, so if the price holds above $44 this gives us a clear level to watch for support.

The next target would be the 200-day simple moving average (SMA) at $45.98, while above this the price must get back above the 2016 trendline, above $46.50. A move below $44 could see the price head back to $40, not seen since late July.

WTI price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.