Technical analysis: key levels for gold and crude

Dollar weakness is doing wonders for gold, but oil has yet to find any bullish momentum to arrest its decline.

Oil refinery plant
Source: Bloomberg

Gold buoyed by Trump surge

The Trump surge and dollar weakness has meant gold is on the cusp of hitting $1300 much quicker than anyone anticipated. A push through the 50-day simple moving average (SMA) at $1299 would still leave the price in a downtrend off the summer highs.

We would need to see sustained action above $1320 to indicate the pullback has run its course. A turn lower from here would head back towards $1250.

Gold price chart

WTI drop continues

Each drop brings the price closer to the 2016 trendline. If the price does hold above $45.85 then we could still see a rally back to $50 and then $52.

A close below $45.85 would suggest the price will move towards $43 in the first instance and then potentially down to the early August low sub-$40.

WTI price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.