Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold’s revival means we could see a new rally back towards $1300, while WTI is back at the bottom end of its recent range.

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold eyes $1350

The recovery yesterday puts the bulls back in charge, with the price now looking for a move to $1304 and the 50-day simple moving average (SMA).

However, given the roll over in the price on a longer-term view, this is likely to be a counter-trend rally that ends up providing a fresh selling opportunity in gold.

We would need to see a move above $1320 to indicate that another retest of the year’s highs at $1350 is possible. 

Gold

WTI could drop to 50-day SMA

A swift breakdown yesterday has carried the price back to key support at $49.50. A drop through here could see the 50-day SMA at $47.60 tested first, with additional weakness taking the price back to the rising 2016 trendline.

A rally from here would need to clear resistance at $52, and then carry on to $54.13 for WTI.

WTI

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.