Technical analysis: key levels for gold and crude

Could the sell-off be over for both crude and gold? Both have seen some form of recovery, yet another leg higher is needed for confirmation.

Gold bar
Source: Bloomberg

Gold attempting to recover further

Gold has managed to find support on yesterday’s low of $1335 today following on from the rejection of trendline resistance. We are thus waiting for either a move back below trendline support around $1334 or above trendline resistance and yesterday’s high of $1345.

Gold price chart

Brent pulls back from sharp rally

Brent saw a sharp rally yesterday, following on from a sharp move lower over the previous days. The sell-off overnight has to break below $8.82 to keep this downtrend intact, where yesterday’s break above the swing high of $50.09 signals a potential recovery in the making.

Brent crude price chart

Is the crude sell-off over?

WTI has also seen a rally through the first swing high and as such, we could be seeing a recovery in the making should price not manage to break back below $46.65. With that in mind, a more neutral view is held, with a clear possibility for this sell-off to be over. Watch out for $47.26 and $47.04 as potential support levels. 

US light crude price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.