Technical analysis: key levels for gold and crude

Falling gold prices are an indication of growing risk appetite, but a retreat for oil is perhaps the fly in the ointment at present. 

Oil rig at sea
Source: Bloomberg

Gold

A drop back below the highs of last week for gold suggests a weaker close today might hand the advantage back to the bears. If this continues then we could see a return to support around $1305, the previous major resistance level.

The next resistance to any push higher lies around $1390 and then $1435. 

Gold price chart

Brent

Further weakness in Brent prices sits at odds with strength in equities, with an open below support at $46.50 suggesting more downside is on the way.

The next areas to watch will be $45 and then the 10 May low at $43.34. A bounce would need to clear resistance at $46.50 and then move on above $46.20. 

Brent crude price chart

WTI

WTI continues to push lower as well, and as a result we may see a further drop to $42.60, last seen in early May. It would need a close above $46 to reverse the negative outlook, and a further drop below the May low would suggest a bigger sell-off.

However, with daily stochastics oversold a bounce may be in the offing, particularly if the dollar continues to weaken. 

WTI price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.