Technical analysis: key levels for gold and crude

A weaker dollar continues to be the main driver of higher commodity prices, putting the buyers back in charge.

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold moves higher
A dip yesterday saw a modest move higher develop, with signs of a follow-through above $1250 today. Now the price needs to clear $1280 to head towards $1300.

It looks like sellers will be disappointed unless they can get the price back down towards $1200, and even then a daily close below $1190 is needed to confirm the beginning of a bigger move lower.

Gold daily chart

Brent targets October highs
Yesterday’s strong finish for Brent puts the buyers firmly in charge, with the next target being the area around $55, the highs from September and October last year. Dips back towards $49.50 may continue to see fresh buyers enter. 

Brent daily chart

WTI puts bulls in charge
The new area to watch will be around $51, the highs from October 2015. A close above here opens the way to new highs for the year around $55 and then $61.30.

Sellers will likely be disappointed unless we see the price move back below the lows of the beginning of the month, which might then suggest a drop to $46. 

WTI daily chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.