Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold prices are once again flagging, but it is in crude where the bears seem to be in real control.

Gold bullion
Source: Bloomberg

Gold continues to struggle
The inability to push on through $1260 last week would suggest there is still insufficient upward momentum in gold. Any bounce back towards $1240 or $1255 may well encounter fresh selling pressure that sees a test of $1224 and then down towards $1200.

A rally must close above $1260 to be seen as something other than a fresh selling opportunity.

Gold price chart

Brent favours the sellers
Despite a new high last week, the Brent price has moved back below $45, putting the initiative back into the hands of the sellers. A bounce may see the price push back towards $46, but unless it closes above here we can expect more downside, perhaps down towards $43 and then $41. 

Brent crude price chart

WTI pulls back
So far the WTI pullback from $44 is relatively shallow, but if the price breaks back below $42.60 the downside could accelerate rapidly. In that case, we would look towards $40.30 and the 200-day simple moving average.

A further dip would push the price back towards the $38.05 area. A rally must close above $44.50 to confirm more gains are in store, but with the trend looking rather tired, the path downwards may be the easiest for the time being. 

WTI price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.