40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Technical analysis: key levels for gold and crude

Crude tumbles as producers fail to reach an agreement in Doha over the weekend. However, gold gains have been quickly eroded, providing a weaker-than-expected outlook.

Oil steam injection piping
Source: Bloomberg

Gold tumbles despite initial gains
Gold saw a strong gap higher at the open, given the perceived rush to safety. However, this has come to an abrupt end, with a sharp move lower upon hitting the 76.4% Fibonacci retracement.

Given the downtrend in place over the past week, we would need to see a break through $1244 to say this selloff is over. As such, despite the expectation of gains in line with safe haven demand, gold continues to look weak, driven by the negative trade seen this morning.  

Gold price chart

US crude rally unlikely to last
US crude is attempting to regain ground following a circa 8% drop at the open today, following on from Sunday’s impasse in Doha. This certainly puts a more bearish slant on proceedings and thus this current rally is expected to represent a short-term bounce before further losses.

Watch the Fibonacci retracements for potential near-term resistance, with $40 and $40.35 the next in view. Below this, support levels are at $38.91, $37.86 and $36.30.

WTI price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.