Technical analysis: key levels for gold and crude

WTI’s recovery last night puts the commodity firmly on the front foot, while gold is revisiting a trendline not seen for several weeks.

Gold
Source: Bloomberg

Gold price drops
The price for gold has retreated almost to the rising daily trendline, last touched right at the beginning of February. $1225 may provide support along this line, with a break below it heading towards the $1200 level. A bounce higher heads towards $1240 and then on towards $1260.

Gold chart

Brent remains trapped
The price has recovered off the lows of the session for Brent, but remains trapped below the 50-hour simple moving average (SMA), $39.22. This moving average has now crossed below the 200-hour SMA ($39.39), so we may see bearish momentum increase.

A break below yesterday’s lows around $38.30 would then suggest a move back to the rising trendline that began back in February. A break back above $40 would put the commodity on course to test the recent highs above $41. 

Brent chart

WTI back above the rising trendline
The price shot higher yesterday afternoon for WTI, confirming that $36 is the level to watch on the downside. It is now back above the rising trendline from the February lows, so now the bulls need to push on above $39 to confirm that the rally is still in effect. In this case the next area to target is $42, the high from early December. 

WTI chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.