Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold continues to race higher, while oil prices are breaking lower once again.

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold pushes on once more
Risk continues to be out of favour, and so gold is pushing on again. Even though intraday charts are overbought, a breakout above $1175 seems to be on the way.

It might still pay to wait for a more sustained dip, with a big gap before the price gets to the 50-hour simple moving average at $1156. With daily charts so overextended as well, the risk is now of a significant unwinding, with a drop back towards $1135 in prospect.

Gold chart

Brent heads lower
A fresh drift lower today, with the lows of Friday around $33.80 broken, suggests we are headed towards $33 and then $32.26. With stochastics rolling over and relative strength index heading below 50 on the daily chart, it looks like the Brent bounce has run its course. It would take a move back above $36 to suggest the pullback is over.

Brent crude oil chart

WTI still in the clutches of the sellers
Sellers continue to dominate WTI, with targets around $29.56 and $28.48 now in prospect. The price continues to follow the direction laid out by the descending channel, with the potential for a move down towards $25 there if downward momentum accelerates. 

WTI chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.