Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold is enjoying another move higher today, while oil’s latest bounce fizzles out.

Gold
Source: Bloomberg

Gold moves higher
The move higher in gold this morning puts buyers back in charge, so now we look to the area around $1100 and then $1110. A break higher above $1110 would clear the way to a move towards $1134, the 200-day simple moving average (SMA). Any turn lower heads towards support at $1083.70, followed by $1080 and then $1071. 

Gold

Brent plunges
As oil plunges once more and the Brent crude price drops below the 50-hour SMA ($28.82), the pivot points on the hourly chart point to $27.48 and then $26.42 as potential targets.

Hourly momentum indicators are oversold once again, so a small snapback rally is possible, but these moves back to $29.81 and then $30.26 will be the cue for further selling.

Brent crude

WTI in oversold territory
A move back towards $29.17 would work off the oversold conditions on the hourly chart, with further resistance around $29.95 and then $31.13. Moves lower in WTI would head towards $28.11 and then down towards $26.85. 

WTI

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.