Gold climbs in afternoon trading

The gold price has traded either side of $1320 as it continues to oscillate around this level. 

Gold balls
Source: Bloomberg

With a number of institutions giving up their positions on the London Gold Fix (possibly due to the unfortunate choice of name), now down to just four, the World Gold Council has decided this is its opportunity to have the previous set-up torn down and a newer fairer version installed. Considering the fallout from the Libor rate which worked under a very similar system, it is obvious why there are worries over this current model.

For the time being, I would continue to hold the long position in the gold price. However, a break below the 100-day moving average might see this confidence quickly eroded.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.