Gold hit by jobs report

Gold is in the red today as a strong jobs report from the US last week has strengthened the US dollar.

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold is trading at $1312, down 0.4% on the day, after a better-than-expected non-farm payrolls figure increased speculation that the Federal Reserve will increase rates sooner than anticipated.

The US has added over 200,000 jobs to its payrolls for five consecutive months, and now some traders are expecting a rate rise for mid-2015 which would hurt non-interest bearing assets like gold.

On Wednesday, the Fed will release the minutes from its latest meeting. Even though the US economy is improving I foresee dovish tones from the Fed in the short-term which could boost the metal.

Gold is receiving support at the 100-day moving average of $1306. A commitment to low interest rates from the Fed on Wednesday could put gold on the path to $1330.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.