Copper climbs after Chinese data

Copper is up 0.9% after the HSBC Chinese manufacturing survey showed expansion for the first time in six months.

Copper rods
Source: Bloomberg

Copper is trading at 314 cents per pound, and the metal has been in demand  since the HSBC survey of Chinese manufacturing was better than expected, climbing to a seven-month high.

The HSBC and official manufacturing reports have been showing contradictory results for the past few months, but now the survey is showing expansion in the sector. The official  report compiled by Beijing is expected on Tuesday 1 July.

As I mentioned previously, the loosening of lending requirements for Chinese banks helped the price of the metal. Now traders have hard proof that manufacturing is expanding in the country which is the largest copper importer in the world.

When copper rallied at the end of May it failed the breach the 319 cents per pound mark. It is currently heading towards the 200-day moving average of 317 cents per pound, with the 310 cents per pound level providing support. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.