40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Gold returns some gains after Fed rally

After yesterday’s rally, the gold price has given back some of its gains.

Gold bars
Source: Bloomberg

Fundamental issues such as the crisis in Ukraine and the growing violence in Iraq have been unable to move gold higher than the $1280 level, but Wednesday’s confirmation from the Federal Reserve that it will be holding interest rates at low levels for a considerable time has given fresh impetus to the precious metal.

One of the reasons that gold deters investors is the lack of income returns it brings in comparison to bonds or equities; the news about interest rates dilutes this importance. Markets are also becoming aware of the Fed’s inability to completely control inflation, and these two aspects have compounded to force gold higher. In the space of 24 hours the yellow metal consequently broke through the 50-, 100- and 200-day moving averages, no doubt triggering a number of stops and helping the precious metal increase by more than $50 in one day.

The resistance that gold met in breaking above its moving averages has now become its support, the first level of which should come in around the $1304.50 level.

Spot gold chart
Source: Bloomberg

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.