40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Copper climbs after China’s cue

Copper is up 0.7% on the day after the Chinese central bank cut the reserve requirement ratio (RRR) in an attempt to boost lending.

Copper pipes
Source: Bloomberg

Copper is trading at 304 cents per pound, now in demand on the back of the People’s Bank of China’s decision to lower the amount of capital that state-owned banks are required to hold in relation to their loan book, by cutting the RRR by 50 bps to encourage lending and business activity. This comes after a period soft economic growth, leaving the government keen to ramp up borrowing and, in turn, spending.

Copper has lost 2.5% since the start of the month, after the metal bounced off the 300 cents per pound mark. This move by the PBoC could boost global demand for the red metal, as it is widely known that China is the largest importer of copper in the world. Copper could even target the recent high of 307 cents per pound.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.