Gold lifted by US ADP report

Gold jumped $2 after the US ADP employment announcement came in below expectations.

Gold is trading at $1246, up 0.2% on the day as a weak ADP report indicated Friday’s non-farm payroll will not be overly bullish. If this is the case, the Federal Reserve may take a breather from trimmings its stimulus package. Given that gold has dropped over $50 this week, a $2 move to the upside isn’t a major move.

We are less than 24 hours away from the European Central Bank meeting, and the expectation that Mario Draghi will loosen monetary policy has played a big role in gold’s collapse this week. If the easing goes ahead we could see gold drop below $1240, and the next support level down is $1220.

If the ECB does not engage in a stimulus package we could see a retracement. As Alastair McCaig stated, we might see a short-term bounce which could send gold back to $1280.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.