Chinese data lifts copper

Copper has gained 1.4% overnight after China revealed its strongest manufacturing figures for 2014.

Copper is trading at 317 cents per pound, up 1.4% on the day after the official manufacturing figures from Beijing showed an increase in manufacturing in May. The reading exceeded expectations and came in at a five-month high.

Last week copper finished on a low note, but the announcement from China over the weekend gave traders the reason to go bargain hunting this trading session.

As I previously stated, there is still speculation that the People’s Bank of China will reveal some form of stimulus package in the near future, but the Chinese authorities may not wait until there is a string of poor economic indicators before revealing a monetary easing scheme.

The metal is rangebound between its 100-day moving average of 310 cents per pound and the 200-day moving average of 319 cents per pound, with the bias on the latter.

High grade copper chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.