Copper slides before China’s April trade figure

Copper is in the red as traders looking ahead to the Chinese trade figures that are due out overnight.

Copper is trading at 302 cents per pound, down 1.1% on the day showing traders do not have high hopes for the monthly trade figures that are due from Beijing. On Monday, the HSBC survey of Chinese manufacturing came in at 48.1, when analysts were expecting a reading of 48.4. Any reading below 50.0 indicates the sector is in contraction territory.

China is a major importer of copper, and the country accounts for 40% of global copper imports. If traders feel that China’s appetite for the red metal is low they often sell in advance of the announcement.

Overnight China will report the trade figure for April, and the consensus is for a trade balance of $15.2 billion. Imports are anticipated to improve from last month but exports have already declined in the past two; will this be the third straight month of declines?

If China reveals soft trade figures we could see copper fall below the 300 cents per pound mark, last seen in April. On the upside, the metal could target the more recent high of 307 cents per pound.

High grade copper chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.