Gold boosted by uncertainty in Ukraine

Gold is up 0.7% as traders take their cash out of stocks and invest in safe-haven assets like gold.

Gold is trading at $1328, as the developments in Ukraine have encouraged traders to move their cash out of stocks and into the yellow metal. We are beginning to see a repeat of the Crimea crisis, with conflicts between Ukrainian forces and pro-Russian radicals in the East of Ukraine. Even though we are nowhere near an all-out war, the possibility of any exchange of fire will prompt traders to fly to quality.

As Alastair McCaig stated, the increase in political tension drove gold above the $1300 mark last week. The situation has deteriorated since then and that is why we are approaching the $1330 mark.

Tomorrow, Janet Yellen of the Federal Reserve will make a statement at 1.45pm (London time). If Ms Yellen reiterates her mildly dovish sentiment, we could see gold head towards $1334 mark.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.