Copper higher on Chile earthquake

Copper is up 1% as traders are concerned that an earthquake off the coast of Chile will disrupt supply.

Copper is trading at 306 cents per pound following a major earthquake in Chile, the largest copper producing country in the world. It has been reported that copper mines in the region have avoided disruption but some workers have been evacuated.

The majority of copper mines in Chile are constructed to withstand tremors, but traders are worried about the possibility of additional earthquakes and a tsunami.

Extracting the copper is the first step in the process, transporting it out of the county is the next. Even if the mines are left untouched, maintaining the infrastructure is essential to ensure global supply is kept up.

Copper has hit a three-week high on the back of the Chilean earthquake. This has taken the spotlight away from the slowdown in Chinese manufacturing, but that is not to say the People’s Bank of China could not add liquidity to the Chinese banking system.

High grade copper chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.