Copper slides ahead of Chinese manufacturing

Copper is in the red ahead of China manufacturing reports that are due out overnight.

Copper is trading at 303 cents per pound; the metal is offside today after making three days of gains at the end of last week. In mid-March copper dropped to a 44-month low after China reported weak manufacturing figures followed by concerns that bad debts are mounting. Tonight, we are expecting two reports in relation to Chinese manufacturing; one is the official report from Beijing and the other is a survey conducted by HSBC. Some traders assign more weight to the HSBC report as it is seen as more impartial.

In February, the HSBC China manufacturing purchasing managers index (PMI) report dropped to an eight-month low. China is the world’s largest import of copper, and if the report shows a further contraction in the industry we could see the metal move towards the recent low of 291 cents per pound.

The 50-hour moving average of 302 cents per pound is providing support; if the Chinese central bank gives any indication of launching a stimulus package, we could see copper break the 304 cents per pound mark.

High Grade Copper chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.