Gold profits pulled after Fed-triggered surge

Gold is slightly in the red as investors secure profits from yesterday’s rally after Janet Yellen’s comments.

Gold is trading at $1290, off $0.5. This is due to profit-taking after the metal surged yesterday, following the new chair of the Federal Reserve reiterating her commitment to the stimulus package. Ms Yellen stated that the bond-buying scheme will continue to be reduced in ‘measured steps’ after the Fed trimmed the quantitative easing programme by $10 billion in both December and January. This reassurance has pushed gold up to its highest level in nearly three months as it is traded in US dollars.

China’s much higher than expected import and export figures released overnight proved that the Asian tiger is still roaring, as Alastair stated yesterday. China has overtaken India as the largest importer of gold in the world.

As stated previously, yesterday’s close above the $1268 level could put us on track towards the $1300 level.

Spot Gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.