Gold resistant to move above 100-DMA

Equity market nerves and jitters are not quite enough to get gold rolling.

Gold continues to dance around the 100-day moving average unable to commit fully to a charge higher, while equity traders continue to worry over market uncertainties. On a number of occasions gold has given the impression that it is ready to finally throw off the shackles of pessimism and head higher. Only yesterday, David Madden hypothesised that the $1262 level the precious metal was trading at confirmed that the ‘flight to quality’ was once more the driving force.

We have seen a couple of weeks’ worth of sideways momentum and the comments I made almost two weeks ago still stand. Now that we have seen a close above $1268 the bias is to the upside, but I would want to see the price rise above last week’s highs to increase the chances of testing the $1300 levels. Friday’s non-farm payroll figures would be the obvious short-term risk, as a particularly good figure could be the catalyst equity markets are in need of.

Spot gold

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.