40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Gold shows its teeth

Frothiness in equity markets may well be helping keep gold’s rise on track.

It has been a confusing start to the year for equity traders as the markets have looked to unwind some of the aggressive rally that indices enjoyed in the last two weeks of the year.

This rebalancing of the books has coincided with a number of the voting Federal Open Market Committee members being given platforms to discuss their hawkish outlooks. Today will see both Richard Fisher and Charles Plosser speaking, and both will be expected to endorse an increase to the current tapering of the US debt purchasing scheme.

Also adding to the confusing picture in the US are last week’s non-farm payroll figures. These had a particularly low turnout and look set to suffer a sizable correction when they are revised later in the month.

As Brenda Kelly has pointed out, from a technical view point gold’s price has now comfortably broken through the 50-day moving average, and the precious metal’s ability to close above $1241 for consecutive days hints towards it heading higher still.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.