Support crumbles under Brent crude

Easing manufacturing figures in Europe have seen crude edge lower as demand cools.

For a number of months the economic picture coming out of the EU has become increasingly poorer. In Germany, as volume of products has diminished but quality has increased, the underlying demand for crude has eased as has the price. Although we are of heading towards the colder part of the European year, last month’s mild temperatures did not compensate as demand did not rise.

A look at the chart also raises some questions as to how much support from the trading community the price has. Over the last year the $106 level has proven to be a bit of a psychological one, and the recent break below it could well trigger some fresh selling. 

Daily Brent crude chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.